在古代江南小镇湖州，一位商人范某带着妻儿乘船前往姑苏城。然而，途中却遭到劫杀，不仅失去了一件珍贵的赤金莲花杯，还将范的儿子范菊庵和船家的小女儿杏妹推入湖中。幸运的是，菊庵饱受波涛的折磨后，最终漂到岸边并找到了侯鸣鹄。侯一家热心地收留了菊庵，并对他进行了精心的照料。可是莲花杯却落入了邪恶的知府虞维明的手中。虞得知菊庵还活着后，想要除掉他以保守秘密。为了保护菊庵，侯家夫妇被虞维明残忍地杀害，而菊庵的妹妹梦卿则被桔灯老人及时救下。经过桔灯真传的传授，梦卿掌握了高强的水上武功，立志为范和侯两家报仇。与此同时，菊庵在逃亡中改名为陆天荣，并通过努力学习，得以金榜题名，成为吴江知县。他希望梦卿能加入朝廷，但却让梦对他感到彻底失望。梦卿最终与雪园等人亲自报了家仇后，他们选择离开故乡，远走他乡。而陆天荣则对生活感到绝望，进入寒山寺成为了一名僧侣，寻求心灵上的平静。这部电影展现了江南古镇的风情，用动人的剧情和精彩的武打场面让观众流连忘返。剧中角色的命运纠葛以及他们对正义和家仇的追求，为影片增添了悬念和情感的层次。导演通过精彩的演员表演和华丽的场景布置，成功地将观众带入了清代江南的世界。整部影片充满了动人的情感和深刻的道德思考，令人印象深刻。